El concepto de finanzas descentralizadas, también conocidas por sus siglas en inglés DeFi, engloba a todos los servicios financieros basados en tecnología criptográfica que no dependen de intermediarios, brókers y bancos. Es decir, son inversiones totalmente descentralizadas y las personas tienen en todo momento acceso a sus fondos.
Al día de hoy, estos mecanismos juntos suman US$ 15.151 millones depositados en protocolos DeFi, de acuerdo a datos de Coinmarketcap. Sin embargo, la industria hoy en día vale mucho más si se considera la capitalización de mercado de las monedas DeFi, así como las instituciones financieras tradicionales que ahora están considerando integrar los servicios DeFi. En este caso, se trata ya de US$ 142.328 millones según la misma fuente.
Uno de los servicios DeFi más populares son los préstamos descentralizados en criptomonedas, conocidos en inglés como "lending". Los usuarios depositan sus activos digitales en un precio y los hipotecan para recibir un porcentaje de ganancias en criptomonedas a cambio. Una vez que la persona puede pagar el préstamo, el activo que fue depositado es devuelto a su billetera digital.
"Los préstamos descentralizados funcionan igual que una casa de empeño. Dejás una bicicleta como garantía y te llevás $10.000. En este caso, comprás un Ether -la criptomoneda de Ethereum- y los usuarios no lo venden porque creen que va a subir su precio. Pero en el medio, necesitan dinero y por eso ingresan a un protocolo de préstamos y depositan el Ether en garantía. Paso seguido, el mecanismo les presta hasta US$ 1.000 en DAI, la criptomoneda estable. Luego, este dinero lo usan y el día que quieran, pueden devolverlo. A cambio, el protocolo devuelve el colateral depositado en un principio", explica Pablo Sabbatella, líder de crecimiento de Exactly Finance, una startup argentina que se dedica a crear protocolos descentralizados con monedas estables.
Con el capital obtenido en uno de estos préstamos descentralizados, los usuarios comienzan a "apalancarse" con criptomonedas para generar altos retornos de inversión. Por ejemplo, invierten un Ether en un protocolo para recibir US$ 1.000 en DAI y vuelven a comprar Ether y apuestan a una futura suba. Cuando su Ether sube, devuelven los US$ 1.000 y reciben nuevamente el activo digital que dejaron depositado. Este "rulo" les permite sacar ganancias altas y continuar invirtiendo.
Paso a paso para pedir préstamos en criptomonedas
Bitcoin:
Lo primero que necesita una persona para solicitar un préstamo en criptomonedas es tener una cuenta en MetaMask, una billetera digital. Luego, debe comprar Ether o DAI, dos de las criptomonedas más populares en este tipo de mecanismos de finanzas descentralizadas.
A través de Twitter, Liberolandia explicó el funcionamiento de cuatro protocolos de préstamos descentralizados y el procedimiento para hipotecar criptomonedas y recibir capital digital a cambio.
"El procedimiento es similar en todos los protocolos, lo que cambia son los activos digitales que uno puede bloquear como garantía y los ratios de margen -es decir, los porcentajes- que te permiten de deuda antes de una liquidación (vender tus activos para pagar lo que debes porque ya no cubren la deuda, generalmente por caída en su precio)", introduce Liberolandia en un hilo.
El usuario argentino comentó que estos protocolos son seguros debido a que no dependen de seres humanos sino que se trata solo de tecnología. "Además, están auditados por hackers de sombrero blanco que revisan las posibles vulnerabilidades informática con mucha frecuencia. En tanto, la confianza se expresa en el monto bloqueado por otros inversores", dice Liberolandia, quien prefiere permanecer anónimo.
Venus Protocol:
El primer protocolo que detalla es un protocolo de préstamos descentralizados que permite a los usuarios depositar como garantía diferentes tipos de criptomonedas y pedir prestadas otras criptomonedas.
¿Cómo se utiliza Venus Protocol? En primer lugar, hay que ingresar al sitio oficial del protocolo en este enlace. En segundo lugar, hacer clic en "Launch app" y a continuación, el usuario ingresará al panel de Venus Protocol para comenzar a operar, luego de enlazar su billetera digital MetaMask.
"En el panel tienen las funciones principales. En "supply market" (mercado de abastecimiento) activan los colaterales que desean depositar para el "approve" (aprobación) del contrato y cuando está en rojo, les permite depositar el monto deseado y bloquearlo", explica Liberolandia.
"En cada paso hay que aprobar la wallet (billetera digital) y luego, en la sección de "borrow market" (mercado de préstamos) tienen los activos que pueden pedir prestado, algo que no recomiendo a no ser que elijan monedas estables -conocidas en inglés como stablecoins- como BUSD, USDC, USDT. En "borrow" (pedir prestado) piden, en "repay" (repago) devuelven", detalla el experto sobre el funcionamiento de Venus Protocol.
¿Cuánto se puede pedir prestado? Según la misma fuente, los ratios son de hasta 60%, es decir, si se depositan Bitcoin mientras cotizan a US$ 10.000, los usuarios podrán pedir hasta US$ 6.000. "Cuando llegás al 100%, te liquidan los activos. Recomiendo estar siempre debajo del 50%", dice Liberolandia.
Ramp DeFi
Se trata de un protocolo que funciona como una plataforma de préstamos que permite a los usuarios tomar prestada la criptomoneda estable rUSD a tasas muy bajas. En el protocolo anterior, los usuarios invierten una suma total de dinero y en base a eso se calculaba el total del préstamo. En cambio, en el caso de Ramp DeFi, las liquidaciones se realizan por "bóvedas", es decir, por cada uno de los contratos inteligentes de Ethereum, la red de contratos inteligentes.
En esas bóvedas los usuarios pueden almacenar sus criptomonedas y obtener tokens que luego pueden usarse como garantía. En términos sencillos, las bóvedas funcionan como conjuntos de fondos que utilizan estrategias particulares para maximizar los rendimientos de los activos que contienen.
"Las liquidaciones en Ramp se producen por bóvedas, es decir, no suman todos tus activos y en base a eso calculan el ratio. Ramp DeFi es individual, por bóveda", explica Liberolandia y agrega que el mecanismo de este protocolo tiene "riesgo cero".
Anchor Protocol
Este protocolo de préstamos descentralizados utiliza la criptomoneda TerraUSD (UST), un activo digital que está respaldado por Terra (LUNA). Este activo digital está vinculado a otro medio de intercambio, por lo cual, es estable cuando el mercado cripto sufre una baja general.
"Anchor Protocol te permite depositar $bLuna y $bETH como garantía y retirar $UST por el 45% de su valuación, pero con un 15% de margen para liquidarte (60%). Con esto te dan tiempo a aumentar tu garantía en caso de extrema corrección en el mercado, sin que pierdas tus criptomonedas", afirma la misma fuente.
AAVE
Se trata de uno de los protocolos más populares a escala global y los usuarios pueden depositar sus criptomonedas para recibir intereses. Se puede ingresar al sitio oficial del protocolo de liquidez en este enlace. El usuario Liberolandia solo recomienda solicitar criptomonedas estables en el apartado "interés de depósito". Luego, dentro de "Panel de control" las personas pueden visualizar cuánto dinero solicitaron, cuál es la valuación de sus depósitos totales y por bóveda, la seguridad del préstamo, entre otros factores.
"La clave para no perder dinero es estudiar todos estos protocolos. Es un arma de doble filo y por esta razón, deben ser utilizados con responsabilidad, conocimiento y profesionalismo", concluye.
Las páginas DeFi Rate y Pools.fyi permiten a los usuarios evaluar los retornos de inversión y las comisiones de todos los protocolos del ecosistema criptográfico. La información en dichos sitios se actualiza cada hora y permite a las personas realizar un seguimiento de las tarifas y de los retornos de inversión.|
