La financiación de litigios o litigation finance, es un fenómeno relativamente nuevo y de muy rápido crecimiento a nivel internacional que consiste en la provisión de fondos por parte de un tercero ajeno al litigio para llevar a cabo una demanda legal meritoria. Esta industria, que tiene un largo historial en el derecho anglosajón, con varios fondos operando en estos países, comienza a desarrollarse en nuestro país.

La start-up que opera como fondo de inversión apalancado en un ambicioso desarrollo tecnológico, Qanlex decidió crear un mercado de cero, ofreciendo financiación de litigios en todos los países con derecho continental, con un foco especial en Latinoamérica. Como parte de su estrategia, sus socios apuestan por aquellos reclamos meritorios, brindando capital a empresas que lo necesiten, a cambio de un porcentaje menor de la sentencia. De esta forma, “el capital deja de ser un impedimento en el acceso a la Justicia”, explican sus creadores.

A mediados del 2020, sus fundadores, Fernando Folgueiro y Yago Zavalia Gahan, levantaron el primer fondo de 100.000 dólares como prueba de concepto, con el cual, actualmente, están financiando clientes en Argentina desde septiembre del 2020. Además, en marzo de este año, hicieron la primera ronda de inversión, y accedieron a 600.000 dólares de fondos de Venture Capital, entre ellos The Legal Tech Fund (basado en Nueva York), J ventures (de Boston), y Carao Ventures (con base en Costa Rica).

Dado los resultados extraordinarios del primer fondo, con retornos por encima del 95% en dólares, hoy están lanzando un segundo fondo para invertir en toda Latinoamérica y Europa con el propósito de financiar demandas de entre 100.000 y 500.000 dólares.

Esta iniciativa no sería posible sin la colaboración de la tecnología, ya que el fondo de inversión de Qanlex no opera de modo tradicional, sino que cuenta con un desarrollo innovador que les permite hacer escalable el modelo y llegar a nuevas regiones. En este camino crearon Case Miner, un software de screening que revisa todas las demandas activas, las parametriza, y utilizando modelos de machine learning, las rankea para encontrar las más atractivas.

“Nuestro software nos permite ser extremadamente eficientes y escalables y nos ayuda también a evitar sesgos humanos y poder basarnos en lo que dicen los datos. Siendo una compañía que se lanzó al mercado recientemente, ya llevamos revisadas más de 6 millones de demandas, asegurándonos de encontrar las mejores”, comentó Yago Zavalía Gahan, Founder & Managing Partner de Qanlex. Y agregó que: “Un abogado puede estar sesgado por su experiencia personal de haber llevado a cabo una cantidad limitada de litigios; en cambio, a través de modelos de data science se pueden establecer correlaciones tomando todos los datos disponibles, pudiendo predecir sin sesgos”.

—¿Cómo surgió Qanlex, en qué contexto y en qué pilares se apoyaron para desarrollar el proyecto?

Fernando Folgueiro (FG) —Qanlex, es una start-up de tecnología que opera como fondo de inversión dedicado a financiar litigios, se fundó en marzo del 2020. Apostamos por aquellos reclamos meritorios en donde la falta de capital les imposibilita el acceso a la Justicia. Es decir, le adelantamos capital a empresas que lo necesiten, a cambio de un porcentaje menor de la sentencia.

Desarrollamos el proyecto porque es un negocio muy rentable por ser un mercado naciente en el mundo, y prácticamente inexistente en América Latina y Europa continental. Somos los primeros que lo hacen de manera escalable gracias a la tecnología. Vimos que el modelo de litigation finance brindaba un activo extremadamente atractivo con retornos muy altos y sin correlación con el resto del mercado. Esto mismo, hizo que aquellos mercados en donde ya existía este activo se vieran saturados a partir de un gran flujo de capital hacia el mismo.

Yago Zavalia Gahan (YZG) —Entendimos que había dos necesidades claras: desarrollar el modelo en nuevos territorios, principalmente en aquellos países bajo el derecho continental donde este servicio no existía, y, por otro lado, funcionar apalancados en un desarrollo tecnológico que les permita alcanzar nuevos territorios de manera escalable y eficiente.

—Según los datos de litigios que existen a nivel local ¿es atractiva la cartera? 

FG —El mercado es tan naciente y hay tanto espacio para crecer que somos agnósticos respecto del tipo de litigio, siempre y cuando sea una demanda meritoria con capital asociado. Los más frecuentes pueden ser, por ejemplo, incumplimientos contractuales, lucro cesante, demanda por patentes, entre otros. La cartera es muy atractiva comparada con cualquier benchmark, ya que el primer fondo está retornando en un 95% en dólares.

—¿Qué representó para Qanlex recibir inversión extranjera?

YZG —Tener fondos de distintos países que confían en Qanlex fue una gran validación de que estábamos haciendo las cosas bien y que vamos por el camino correcto. Por suerte, son fondos con gran capacidad de inversión así que nos van a acompañar por mucho tiempo a medida que crezcamos.

—¿Cuál es la expectativa en materia de crecimiento y desarrollo?

FG —Ahora nos encontramos lanzando un segundo fondo para financiar demandas en Latinoamérica y Europa con inversiones que van de 100 a 500 mil dólares y esperamos el año que viene poder lanzar uno aún más grande para seguir creciendo y tener presencia en más países.

“Venimos a `nivelar la cancha´ porque nos aseguramos de seleccionar las demandas más meritorias, de ayudar a las compañías a financiar litigios, contribuyendo a que éstas puedan acceder a la justicia y de cobrar un porcentaje sólo si el juicio sale de manera positiva. Esto termina siendo un ‘win-win’ para ambas partes”, agregó Folgueiro y destacó que apuntan a “ayudar a que toda demanda meritoria encuentre su cauce legal más allá de la espalda financiera de la parte”.

Además, destacó las posibilidades de desarrollo de esta alternativa. “En el futuro va a ser tan común, las personas van a considerar una demanda como un activo más, y saber que pueden recibir financiamiento contra este colateral ya no será una novedad”, explicó. 

Por último, para dimensionar el potencial de este negocio, los socios en Qanlex indicaron que, en mercados como Estados Unidos, el uso de este tipo de financiamiento creció 1.000% en los últimos 7 años. “Es un benchmark conservador si consideramos el acceso a crédito restringido que existe en la mayoría de los mercados donde operamos. Por esto, creemos que en Argentina y en Latinoamérica la financiación de litigios va a adoptarse mucho más rápido”, agregó Zavalia Gahan

En este nuevo paradigma, tener los datos y modelos eficientes de machine learning para analizarlos, nos va a dar una ventaja competitiva fundamental.  |