El ministro de Economía, Sergio Massa, anunció en un mensaje grabado antes de que abriera el mercado este miércoles que se decidió “autorizar o encomendar al Banco Central de Argentina (BCRA) que, en nombre del Tesoro, lleve adelante ese proceso de recompra a los efectos de seguir mejorando el perfil de deuda externa de Argentina para seguir bajando el riesgo país”.
La resolución del Ministerio de Economía que autoriza la operación indica que los títulos públicos “se encuentran cotizando en el mercado secundario a bajas paridades (en un 30 %), lo cual constituye una oportunidad de compra”.
En el breve mensaje que brindó desde el Palacio de Hacienda, adelantó que en los próximos meses se tomarán “otras medidas como la que estamos tomando ahora” para “devolver a la Argentina a un lugar de participación en el mercado de capitales”.
Se trata de diez títulos públicos sujetos a la operación de recompra que se “llevará a cabo a través del Banco Central de la República Argentina (BCRA) en su calidad de Agente Financiero del Tesoro”.
Según pudo reconstruir GENTE, el jefe del Palacio de Hacienda filmó anoche el video que se dio a conocer hoy. El nuevo conejo de la galera de Massa apenas es el primero de una serie de medidas que irá anunciando en las próximas semanas. Con este anuncio, el Ministerio de Economía autorizaría al Central a comprar bonos.
“Entendemos que es ahí donde hay que atacar para la mejor administración de la deuda”, dijo Massa tras fundamentar que la operatoria “está muy enfocada en los bonos globales, sobre todo los de vencimiento en 2029 y 2030”.
El Banco Central se ocupará en “la mayor transparencia de la operación”, que en nombre del Tesoro llevará adelante el proceso de recompra “para seguir mejorando el perfil de deuda externa, para seguir bajando el riesgo país y así mejorar las posibilidades del Estado y de las empresas de acceder al mercado de capitales”.
Cambio de escenario
Massa reconoció que “algunas proyecciones que teníamos se han visto modificadas, como las que tienen que ver con inclemencias climáticas y con el crecimiento de valor de productos de exportación o menores niveles de importaciones”.
El vertiginoso cambio de escenario también afectará la importación de energía, que será por debajo a lo estimado en el Presupuesto 2023.
En materia de orden fiscal, Massa indicó que está “muy asociado a la administración de pasivos”.
Como respaldo a su plan, el ministro destacó que en 2022 se realizó “un trabajo muy fuerte de una mejora en el perfil de vencimiento de la deuda en pesos. En paralelo, vimos una caída de unos mil puntos en el riesgo país de la Argentina. Y eso significa una ventana de oportunidad para el país”.
“Por eso tomamos la decisión de llevar un proceso de recompra de la deuda externa argentina por más de US$1.000 millones”, anunció sin dar más detalles de la operatoria, tras describir los antecedentes y destacar la oportunidad de la compra.
Luego del anuncio, Massa señaló en una serie de mensajes publicados en su cuenta de Twitter que “en este momento, los instrumentos de deuda pública nacional en moneda extranjera cotizan en el mercado secundario a bajas paridades, con diferencias entre dichas paridades y las tasas de rendimiento resultantes, generando una enorme ventana de oportunidad para nuestro país”.
En un sentido similar se expresaron los secretarios de Hacienda, Raúl Rigo, y de Finanzas, Eduardo Setti, quienes en los considerandos de la resolución conjunta 1/2023 que habilita la operación señalaron que es “factible y conveniente”porque los instrumentos “se encuentran cotizando en el mercado secundario a bajas paridades”.
El jefe de la cartera económica repasó aspectos de su gestión y dijo al respecto que “a lo largo de los últimos cinco meses trabajamos muy fuerte en la transformación macroeconómica de la Argentina”, con el cuidado correspondiente “para que la recuperación del consumo no se vea afectada”.
Los diez títulos públicos sujetos a la operación de recompra son los siguientes:
- Bonos Globales de la República Argentina amortizables en dólares estadounidenses 1% 2029
- Bonos Globales de la República Argentina amortizables en dólares estadounidenses 2030
- Bonos Globales de la República Argentina amortizables en dólares estadounidenses 2035
- Bonos Globales de la República Argentina amortizables en dólares estadounidenses 2038
- Bonos Globales de la República Argentina amortizables en dólares estadounidenses 2041
- Bonos Globales de la República Argentina amortizables en dólares estadounidenses 2046
- Bonos de la República Argentina en dólares estadounidenses Al 1% 2029 (Bono USD 2029 1% L.A.)
- Bonos de la República Argentina en dólares estadounidenses 2030 - Ley Argentina (Bono USD 2030 L.A.)
- Bonos de La República Argentina En dólares estadounidenses 2035 - Ley Argentina (Bono USD 2035 L.A.)
- Bonos de la República Argentina en dólares estadounidenses 2038 - Ley Argentina (Bono USD 2038 L.A.)
- Bonos de la República Argentina en dólares estadounidenses 2041 - Ley Argentina (Bono USD 2041 L.A.)
En el detalle del procedimiento de las operaciones, se indicó en uno de los anexos de la resolución que tanto la Dirección Nacional de Estrategia del Financiamiento como la Subsecretaría de Financiamiento o la Secretaría de Finanzas, confeccionarán una instrucción al Banco Central para la firma conjunta con la Secretaría de Hacienda, sugiriendo rango de precios o spread, para que el Banco compre, en el mercado secundario local, los títulos elegibles.
En las instrucciones deben incluirse: las fechas entre las cuales se recomienda realizar las operaciones; el importe máximo de las operaciones de compra a realizar en marco de la operación de recompra; el rango de precios o spread a los que se autoriza a realizar las operaciones por cada valor nominal dólares estadounidenses 100, expresando si, de acuerdo con las prácticas de mercado, incluye intereses corridos; y los mercados regulados en los que se realizarán las operaciones.
